过去几十年来，半导体制造由中国大陆、韩国和中国台湾三个地区主导，2021年这三个地区共计占全球市场的 87%。而今，随着地缘政治的转变，各国或地区都在寻求降低对单一供应链的依赖，努力发展自己的半导体产业，确保技术的独立性和安全性，全球半导体格局正在被重塑。地缘政治的变化不仅可能影响供应链、原材料的获取和产能的分布，还会对全球的科技战略布局带来影响。

这种转变意味着，未来的半导体市场或许会有更多的参与者，竞争也将变得更加激烈。不再是由三大地区主导的市场，而是更多国家和地区加入进来，共同分享这个巨大的蛋糕。

根据国际半导体产业协会(SEMI)数据，2022年中国晶圆厂商半导体设备国产化率较2021年明显提升，从21%提升至35%。

全球半导体制造迎来新机遇

在全球化高度发展的今天，即便知道没有任何一国甚至任何一洲能够实现芯片的全完自给自足，但是这并不妨碍大家拥抱这样的理念，并且执行相关战略。欧盟和美国先后制定的芯片法案，以及对于高端制造企业落地的高度重视，都预示着制造业回归的浪潮将难以阻挡。

美国计划将国内生产比重从 2020 年的 11% 提升到 2030 年的 30%；欧盟也计划在相同时间内从 9% 提升到 20%。欧盟的意大利、德国、荷兰、西班牙，非欧盟国家中的应英国、乌克兰、挪威都在不同程度上欢迎并且承接了芯片制造、封装测试的产能。进入 2024 年，芯片公司需要更加多的考虑产业链上下游供给多元分散所带来的潜在风险。

电子信息时代 半导体销售额与全球经济增长关系愈发密切，在经济发展中起到重要作用。电子信息时代，半导体在经济发展中扮演愈发重要的角色，半导体销售情况与全球经济发展密切相关。根据 WSTS 与货币基金组织提供的数据，在 1987-1999 年，全球半导体销售额增长率与 GDP 增长率相关系数为 0.13，而在 2000-2022 年二者相关系数提升至 0.46，相关性大幅增强。随着下游 PC、服务器、智能手机和新能汽车等含硅量持续提升，预计未来一段时间半导体销售金额与经济发展水平的相关程度有望继续提高。

数据来源：WSTS， 国际货币基金组织， 东莞证券研究所行业销售规模复盘：下游创新驱动行业发展，行业规模在波动中增长。从 2015 年至 2022 年，全球半导体销售规模从 3,352亿美元增长至 5,735 亿美元，年复合增速为 7.97%，高于同期全球 GDP 增速。 半导体行业发展政策近年来，国家对于半导体及其相关装备的发展给予高度重视，制定并出台了一系列法律法规和政策支持半导体产业的发展，其中半导体关键设备作为具有战略意义的高端装备，对于我国意义非凡。《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提到，“在集成电路领域，关注集成电路设计工具、重点装备和高纯靶材等关键材料研发”。

在美国持续施压的背景下，半导体关键设备的国产替代已成必然趋势。为拥有长期、稳定的设备供应商来满足生产需求，国内下游芯片制造商对于国内设备厂商的重视程度将会达到空前的高度。以国内领先的芯片制造企业中芯国际为例，其招股说明书和定期报告也特别提到“为降低供应链风险，中芯国际建立了供应渠道多元化的持续改善机制，有计划地导入新的供应商，减少单一供应商对生产活动造成的影响。为有效缩短供应周期与减少对关键供应商的依赖，在与国际供应商合作的同时，重视供应链国产化的推动及本土供应商的培养”。